Die junge Amerikanerin Jill Tregellis ist Besitzerin eines Hotels an der Küste von Cornwall. Eines Tages wird die Leiche eines Hotelgastes ans Ufer gespült, dessen Gesicht vor Angst verzerrt ist. Gefunden wird der Tote von Ben Harris, einem weiteren Hotelgast, der sofort Jill und ihren Freund, den Künstler Harold Triffin-Jones, unterrichtet. Die drei stoßen im Hotel auf eine geheimnisvolle Kreatur, die allerdings flüchten kann.

In der Nacht verschwindet Jill aus dem Hotel. Ben und Harold machen sich auf die Suche und finden eine Spur aus Seetang. Sie folgen der Spur und entdecken dabei einen Durchgang zu der untergegangenen Stadt Lyonesse. Die Unterwasserstadt, die unter der Herrschaft des Kapitäns steht, ist von aktiven Vulkanen umgeben. Der Kapitän hat Jill entführen lassen, weil sie seiner verstorbenen Ehefrau sehr ähnlich sieht. Auch den toten Hotelgast hat der Kapitän entführen lassen, weil er um das Wohl seiner Stadt fürchtet und dringend einen Seismologen braucht.

Durch ein besonderes Gasgemisch sind die Bewohner von Lyonesse unsterblich. Nur diejenigen, die sich eines Verbrechens schuldig gemacht haben, müssen sterben und werden von der geheimnisvollen Kreatur hingerichtet. Der Geistliche Jonathan Ives gerät unter Anklage. Er wird von Ben und Harold gerettet. Die drei können zusammen mit Jill aus der Stadt entkommen, die von einem ausbrechenden Vulkan zerstört wird. Auch der Kapitän kann der Katastrophe entkommen, doch er stirbt, als er die Meeresoberfläche erreicht.